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家庭投资(如何分配家庭投资？)9500.163.com
关于资产配置，古人的智慧是这样说的：
犹太人被称为犹太人的财富。圣经《塔木德经》说：每个人都应该把自己的钱分成三份，三分之一用来买土地(房地产)，三分之一用来做生意(实业或金融投资)，剩下的三分之一存起来。这是1000年前犹太人的投资思想，很好地解释了资产配置的本质。
那么，在今天的现实中，我们应该如何建立家庭投资组合呢？
标准普尔家庭资产配置
我们先来看一张之前在朋友圈广为流传的图片：
图1:标准普尔家庭资产配置图
这是S&P家庭资产配置图。
上图中，根据家庭资金的不同用途，将资产分为四个象限，以满足不同需求的支出，每个象限对应不同的资产类别——待花的钱、拯救生命的钱、赚钱的钱、保本升值的钱。其配置本质上是一种由资金需求驱动的“目标型资产配置”，即根据资金需求的时间和重要性，将家庭资产划分为功能不同的四个账户，因此资金的投资渠道也不同。
比如花在衣食住行上的钱对流动性要求很高，所以可以留下一定的现金(3-6个月的生活费)或者各种“宝贝”资产的现金等价物；医疗、车祸、时间点不可预测的突发事件，或地震、海啸等不可抗力通过购买保险对冲；剩下的两个象限按照保本重要性和预期收益率的不同分为高风险高收益的权益类资产和低风险低收益的固定收益类资产。如果养老或教育基金对保本要求较高，可以投资债券、信托等低风险的固定收益或准固定收益资产。
只有拥有这四个账户，并按照固定合理的比例进行分配，才能保证家庭资产的长期、持续、稳定增长。然而，有多简单呢？
上述家庭分配图的优点是考虑了现金流匹配问题(解决了耶鲁基金无法满足短期现金流需求的问题)，但也有明显的缺点：简单粗暴，每个象限的权重有限，无法满足所有家庭的投资需求。
而且标准普尔一家也没有详细描述“赚钱的钱”，这一块是我们投资的。我们通常说的资产配置，自然主要是解决“如何投资”的问题。
家庭资产配置的流向
标准普尔家庭分配图中的投资比率并不是一个普遍的分配，因为个体差异被忽略了。比如一个刚大学毕业的年轻人和一个工作了几十年的三口之家，肯定会有不同的配置方案。
因此，在推出之前，需要提到的是，资产配置是家庭财富管理的倒数第二步。标准普尔家庭资产配置是第一步，应该是充分了解家庭资产负债、现金流，明确家庭财务管理目标。不仅是投资组合，还有担保组合。详见下图：
过程家庭资产组合规划过程谈论和解决问题在逻辑上无非是什么，为什么和如何做。大家都很清楚什么是资产配置，为什么需要资产配置，那么具体怎么搭配呢？1.熟悉可配置工具。如果你不能通过自己的投资保证自己的金融资产和稳定持续的10%以上的年收入，那就不要自己胡来，老老实实找专业人士。普通家庭可以在市场上买到种类繁多的开放式基金。当然，如果你的资产达到一定水平，比如几千万，可以考虑更多的私募产品。2选择合适的产品池1。根据各种资产类别，如货币基金、中国股票、发达国家股票、中国债券、发达国家债券、REITS、黄金、大宗商品、替代品等。然后从市场中选择相应的目标，并将其放入您自己的替代产品池中。
2.每个池塘有两三个代表性品种就好。比如美股SP500ETF就足够了，选黄金ETF换黄金也不错。
3.选择可交易性强、随时可交易的品种。如果有很多黄金ETF，选择成交量最大的那只。
4.为什么要花认购费的1.5%去买一只交易成本低，可以在二级市场以万分之二佣金买卖的基金？即使是1%的折扣也贵得多。别忘了还有0.5%的赎回费。
5.对于股票资产，新人选择指数基金，有投资经验的可以选择活跃的(在a股市场超过指数)
的难度比美国小很多），更高阶的，可以通过标准差、夏普比例来看看这个基金经理的稳定获利能力。
3测试配置比例
这个环节相对复杂，考虑普通老百姓很难用专业工具去测算。所以，建议大家持续关注各券商有关大类资产的研究报告，以及宏观策略报告，然后确定组合的配置和比例。并通过一些工具去回溯下过去不同周期的组合表现，有无过大的回撤等。核心还是风险是否得到有效的控制。
4动态调整组合
小博虽然认可资产组合的理念，但也认为相关组合需要调整，尤其前面明显是个大坑的时候，不要还义无反顾的坚持踩进去。
