今天惠州seo就给大家介绍量化对冲基金的文章，看完这篇文章相信你对量化对冲基金如何实现10%的稳健收益更加了解！
量化对冲基金
今年以来
受疫情反复、经济复苏、通货膨胀等
诸多因素叠加影响
股市动荡，波动加剧
市场走势不确定较大
侠女财富推荐大家可以关注一下
量化对冲类产品
因为量化对冲基金的最大的特点就是
基金的收益与市场指数相关性很低
无论市场涨跌
它始终能获得一个不错的稳定收益
量化对冲的核心是什么
这里还是需要说明一下，“量化”和“对冲”是两个概念。“量化”可以理解为选股方式，是指基金投资股票时选股的方式是通过模型来筛选优质股票组合；而“对冲”可以理解为一种策略思想，是指利用股指期货等卖空的工具来将股票组合的市场风险给对冲掉。
本文我们主要讲讲“对冲”的策略思想，就不在量化上多做赘述。就像买汽车，很少有小伙伴知道汽车每一个零部件的设计、功能和准确参数，但这并不妨碍我们购买。我们只要能够感受到汽车整体的设计理念、外在气质、驾驶体验就行。
这里，我们聚焦对冲的策略思想！
投资股票的收益还能分解？
大家想过投资股票的收益还能再细分吗？
其实可以！
就像考试一样，假如你凭正常实力，能考80分
但存在一个重大因素，影响你每次考试的得分
那就是这次考试的难度！！
如果考题很简单，你可能锝90分，还能提前30分钟交卷；但如果考试特别难，出题人很变态，你可能拼到汗流浃背也只能拿60分。因此，你最后的考试成绩其实取决于两部分：
一、你自己的实力
二、这次考试的难度
跟考试一样，投资股票的收益也可以分为两部分：
一、股票市场整体上涨给你带来的收益，专业术语叫“Beta”。简单理解，去年A股平均涨了50%，因此你买的基金跟着市场走，也涨了50%，这50%的收益就是Beta收益；
二、股票自身很优秀，超过市场平均水平，给你带来的收益，专业术语叫“Alpha”。例如，茅台公司比全A股公司的平均水平要好，因此你投茅台就能赚到超过市场平均水平的收益，因此我们就可以说茅台的股票有正的Alpha。
在大牛市的时候，因为整个市场都太好了，个股选择水平到底如何反倒是次要的了，这时候你投资的收益就主要来自于Beta收益。当然，如果你投的股票比市场的平均涨幅高很多，高出的部分就是Alpha收益。
相反，在大熊市的时候，市场惨不忍睹，我们的亏损中，同样大部分是市场本身风险贡献的负的收益，是负的Beta。而如果你投的股票比市场平均跌幅要小，那么少跌的部分也是你的Alpha收益。
量化对冲如何抵御市场波动
对冲的细分策略很多，有市场中性、事件驱动、CTA、相对价值、宏观对冲等等。不同的策略各有各的侧重点，但主题思想都是利用各类金融工具，降低投资组合的系统性风险（整体市场的风险），从而获得相对稳定的回报。
我们以市场中性策略的量化对冲基金，举一个小例子作为说明，方便大家学习理解。
刚才说了，投资股票的收益其实来自于股票自身的Alpha和整体市场的Beta。如果市场波动太大，意味着来自Beta的收益波动很大，市场中性策略的特点就是消除Beta的影响，只去赚超越市场表现的那部分Alpha收益。
量化对冲基金的投资可以分为两个部分：
一是购买一组优秀的股票，如上文所说，这组股票的收益来自两个部分Alpha和Beta，如果市场涨了10%，你的Beta收益就是10%；
二是卖空了对应的股指期货，它的收益是-Beta，也就是说如果市场涨了10%，你的这部分就会亏10%。
现在就会出现三种情形：
第一种情形：市场涨了10%，这时候量化对冲基金里的股票组合涨15%，其中10%是Beta收益，5%是Alpha收益；而量化对冲基金里的股指期货会亏10%。两部分加起来你赚了5%；
第二种情形：市场跌了10%，这时候量化对冲基金里的股票组合亏5%，其中少亏的5%是因为你选的股票很优秀比市场少亏了；而量化对冲基金里的股指期货会涨10%。两部分加起来你赚了5%；
第三种情形：市场不涨不跌，那么股票部分的收益为5%，只有Alpha收益；而股指期货部分的收益为零。两部分加起来你还是赚了5%。
因此，从上面三种情形，就能清楚地了解到，量化对冲基金之所以始终能获得一个稳定的收益，不受到市场涨跌的影响，核心的原因就是它用股指期货等这样的做空工具把市场涨跌的风险都给对冲掉了。
当然，这里的前提是，量化对冲基金始终可以选到比市场平均水平更优秀的股票，始终能赚到一个正的Alpha收益，否则都是白搭。
获取Alpha的能力就是一只量化对冲基金最核心的竞争力！
那股市单边上涨行情
就不能选量化对冲策略产品了吗？
量化对冲策略算是防守型的策略了，而且即便后续市场走势逐步明朗，依然可以长期配置。
我们已经知道，投资股票的总收益=Alpha+Beta，如果可以完全对冲掉Beta收益，那么你就能始终获得一个Alpha收益。
那如果不完全对冲掉Beta呢？
如果你这么思考，恭喜你，你的金融思维已经超越了90%的小伙伴！这思路，就是为什么单边行情下依然可以选择量化对冲基金的原因之一。
在逐步走向牛市的市场中，可以对冲0.8*Beta，那么总收益就是Alpha+0.2*Beta。如果感觉市场大概率向上走，要逐步开启牛市，基金在卖空股指期货的时候，可以只卖空一部分，留下小部分Beta，享受来自于市场整体上涨的收益。
反之，在逐步走向熊市的市场中，可以对冲1.1*Beta，那么总收益就是Alpha-0.1*Beta。如果感觉市场大概率向下，要逐步开启熊市，基金可以适当多卖空股指期货，由于多卖空了股指，在股市下跌的时候，不仅抵消了市场下跌的亏损，还赚了一点市场下跌的钱。
最后来看看对冲策略基金的表现
我们分别选取了一支成立时间较久的公募对冲策略基金和私募对冲策略基金，展示一下基金对冲波动的能力和实际收益效果。公募基金我们选取了 #海富通阿尔法对冲混合，是国内发行的第一批公募量化对冲基金之一；私募基金我们选取了#金锝量化套利，是国内最早成立的私募量化对冲基金。
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